Район образован 15 января 1940 года. История Островца и района богата событиями, уходящими в глубь веков.
Район приграничный. На западе и севере граничит с республикой Литва. Расположены погранпереходы "Котловка", "Лоша", железнодорожная станция Гудогай. В административном плане район разделен на девять сельских Советов. Население района многонациональное: 81,8 % составляют белорусы, 9,3 % - поляки, 4,2 % - русские, 3,5 % - литовцы, 1,2% - украинцы и другие национальности.
Промышленность района представлена ОАО «Картонная фабрика «Ольховка», ОАО «Островецкий завод «Радиодеталь», филиал «Комбинат кооперативной промышленности» Островецкого райпо, Островецкое унитарное предприятие бытового обслуживания населения. Удельный вес потребкооперации в товарообороте района составил 40,8%. Экономическое и социальное развитие района в основном базируется на сельскохозяйственном производстве. Аграрный сектор экономики представлен 8 сельскохозяйственными производственными кооперативами: им.Гашкевича, «Гудогай», «Ворняны», «Гервяты», «Страча», «Трокеники», «Михалишки», «Кемелишки» и РУП «совхоз Подольский».
В системе образования действуют 40 учреждений и подразделений, в том числе гимназия, 9 средних и 3 базовых школ, 5 учебно-педагогических комплексов «сад-школа», 2 центра развития ребенка и 10 детских садов. Медицинское обслуживание жителей района осуществляют центральная районная больница, Михалишковская участковая больница на 65 коек, в том числе 50 коек сестринского ухода, три врачебные амбулатории, 20 фельдшерско-акушерских пунктов. На удовлетворение творческих потребностей и художественных запросов населения работают 22 учреждения клубного типа, 24 библиотеки, 2 детские музыкальные школы, 3 школы искусств, районный методический центр народного творчества, Гервятский Дом ремесел, 5 самодеятельных коллективов носят звания "народный", 3 -"образцовый".
В районе имеются два месторождения песчано-гравийной смеси с запасом в 1.8 млн.м3. Реки Островецкого района относятся к бассейну реки Неман Балтийского моря. Все реки впадают в главную водную артерию района - реку Вилия, протяжённость которой по территории района составляет 101 км., и является крупнейшим притоком реки Неман. В реках района водятся 5 видов рыб, занесённых в Красную Книгу - хариус, лосось атлантический, форель, кумжа, обыкновенный усач. В районе образован Республиканский ландшафтный заказник "Сарочанские озёра" - площадью 13004 га, в состав которого входят 12 озер, среди них наиболее крупные Тумcкое, Еди, Белое, Воробьи, Каимин, Туровейское и др. Имеется 2 заказника местного значения (Ландшафтный заказник "Озеро Бык" - 113 га, ландшафтный заказник "Сержанты" - площадью 1015га), 5 памятников республиканского и 16 памятников природы районного значения. Сохранён памятник природы республиканского значения - геологическое обнажение межледниковых ленточных глин Комаришки. Болота составляют 5,679 тыс.га, под лесами занято 51,6% территории района, наибольшую площадь занимают сосновые леса - 70%, еловые - 10%, берёзовые - 14%, дубовые - 2% и осиновые 1%. Луга занимают площадь 20,205тыс.га.